Riziko země
Co je riziko země?
Rizikem země se rozumí nejistota spojená s investováním v konkrétní zemi, a konkrétněji míra, do jaké by tato nejistota mohla vést ke ztrátám investorů. Tato nejistota může vycházet z celé řady faktorů, včetně politických, ekonomických, kurzových nebo technologických vlivů. Rizikem země se rozumí zejména riziko, že zahraniční vláda nebude schopna splácet své dluhopisy nebo jiné finanční závazky zvyšující transferové riziko. V širším smyslu se rizikem země rozumí míra, do jaké politické a ekonomické nepokoje ovlivňují cenné papíry emitentů podnikajících v konkrétní zemi.
Hodnocení rizika země při investování
Klíčové způsoby
Pochopení rizika země
Riziko země je kritické zvážit při investování v méně rozvinutých zemích. Do té míry, do jaké mohou investice v dané zemi ovlivnit faktory, jako je politická nestabilita, jsou tato rizika zvýšená kvůli velkému chaosu, který může vzniknout na finančních trzích. Takové riziko země může snížit očekávanou návratnost investic (ROI) cenných papírů emitovaných v takových zemích, nebo společnostmi podnikajícími v takových zemích.
Investoři se mohou chránit před riziky některých zemí, jako je kurzové riziko, zajištěním, ale jiná rizika, jako je politická nestabilita, nemají vždy účinné zajištění. Když se tedy analytici podívají na státní dluh, budou zkoumat obchodní fundamenty – co se děje v politice, ekonomice, obecném zdraví společnosti a tak dále – země, která dluh vydává. Přímé zahraniční investice – ty, které nejsou realizovány prostřednictvím regulovaného trhu nebo burzy – a dlouhodobější investice čelí největšímu potenciálu rizika země.
Mohlo by vás zajímat: Riziková hodnota (VaR)
Vážení rizika země
Většina investorů považuje Spojené státy za měřítko nízkého rizika země. Pokud tedy investora lákají investice v zemích s vysokou úrovní občanského konfliktu, jako je například Argentina nebo Venezuela, bylo by moudré porovnat riziko své země s rizikem USA. Profesionální analytici, kteří musí takové riziko posoudit, často prostudují data indexu MSCI a hledají korelační koeficienty, aby našli způsoby měření účinku rizika země v konkrétní lokalitě.