Derivát obchodovaný na burze

Co je derivát obchodovaný na burze?

Derivát obchodovaný na burze je finanční kontrakt, který je kotován a obchodován na regulované burze. Jednoduše řečeno, jedná se o deriváty, které jsou obchodovány regulovaným způsobem. Deriváty obchodované na burze jsou stále populárnější kvůli výhodám, které mají nad-mimoburzovní (OTC) deriváty, jako je standardizace, likvidita a eliminace rizika selhání. Futures a opce jsou dva z nejpopulárnějších derivátů obchodovaných na burze. Deriváty obchodované na burze mohou být použity k zajištění expozice nebo spekulaci na širokou škálu finančních aktiv, jako jsou komodity, akcie, měny, a dokonce i úrokové sazby.

Klíčové způsoby

Pochopení derivátů obchodovaných na burze

Deriváty obchodované na burze mohou být opce, futures nebo jiné finanční kontrakty, které jsou kotovány a obchodovány na regulovaných burzách, jako jsou Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), Intercontinental Exchange (ICE) nebo LIFFE exchange v Londýně, abychom jmenovali alespoň některé.

Deriváty obchodované na burze jsou pro retailového investora vhodné, na rozdíl od jeho mimoburzovních bratranců. Na OTC trhu se snadno ztratíte ve složitosti nástroje a přesné povaze toho, s čím se obchoduje.

Standardizace

Burza má standardizované podmínky a specifikace pro každou derivátovou smlouvu, takže pro investora je snadné určit, kolik smluv lze koupit nebo prodat. Každá jednotlivá smlouva má také velikost, která není pro malého investora nijak znepokojivá.

Odstranění rizika selhání

Samotná derivátová burza působí jako protistrana pro každou transakci zahrnující derivát obchodovaný na burze, čímž se v podstatě stává prodávajícím pro každého kupujícího a kupujícím pro každého prodávajícího. Tím se eliminuje riziko, že protistrana derivátové transakce nemusí dostát svým závazkům

Další definiční charakteristikou derivátů obchodovaných na burze je jejich charakteristika oceňování podle tržní hodnoty, kdy se zisky a ztráty z každé derivátové smlouvy počítají denně. Pokud klient utrpěl ztráty, které narušily navýšenou marži, bude muset včas doplnit požadovaný kapitál nebo riskovat, že mu firma prodá derivátovou pozici.

Deriváty obchodované na burze a institucionální investoři

Deriváty obchodované na burze nejsou upřednostňovány velkými institucemi právě kvůli vlastnostem, které je činí přitažlivými pro malé investory. Například standardizované kontrakty nemusí být užitečné pro instituce, které obvykle obchodují s velkým množstvím derivátů kvůli menší pomyslné hodnotě derivátů obchodovaných na burze a jejich nepřizpůsobení. Deriváty obchodované na burze jsou také zcela transparentní, což může být překážkou pro velké instituce, které obecně nechtějí, aby se o jejich obchodních záměrech dozvěděla veřejnost nebo jejich konkurenti. Institucionální investoři obvykle spolupracují přímo s emitenty a investičními bankami na vytvoření investic na míru, které jim dávají přesný profil rizika a výnosů, který hledají.