Anuita chráněná před inflací (IPA)
Co je inflace chráněná anuita (IPA)?
Inflací chráněná anuita (IPA) je anuita, která zaručuje reálnou míru návratnosti na úrovni inflace nebo nad ní. Reálná míra návratnosti je nominální návratnost snížená o míru inflace, a tím chrání anuity a příjemce investorů před inflací.
Inflací chráněné anuity jsou stále populárnější, investoři do anuit se obávají rizika inflace a s přibývajícím věkem snižují kupní sílu svých peněz. Jsou jednou z mnoha anuit nabízených spotřebitelům jako nástroj penzijního spoření.
Klíčové způsoby
Jak fungují anuity chráněné inflací
Smlouva o anuitě je písemná dohoda mezi pojišťovnou a zákazníkem, která vymezuje závazky každé strany v dohodě o anuitě. Dokument smlouvy o anuitě bude obsahovat konkrétní podrobnosti smlouvy, včetně struktury anuity (variabilní nebo fixní), případných sankcí za předčasné odstoupení od smlouvy, ustanovení o manželích a oprávněných osobách (například doložku o pozůstalosti a sazbu manželského krytí) a další. Obecněji může smlouva o anuitě odkazovat na jakoukoli anuitu.
Mohlo by vás zajímat: Anuity in Arrears
IPA se podobá pravidelné okamžité anuitě, ale její platby jsou indexovány podle míry inflace. Častokrát však existuje strop a investoři nedostávají platby nad tento procentuální nárůst míry inflace. Inflace jsou prostě rostoucí ceny a je nepřítelem důchodců s pevným příjmem.
Vzhledem k tomu, že většina důchodů není indexována tak, aby rostla s obecnou mírou inflace, a zvýšení sociálního zabezpečení bývá nižší než obecná inflace, existuje reálné riziko, že starší lidé přežijí své peníze. A tady nastupují IPA.
Kritika anuit chráněných inflací
Ochrana před inflací však není zadarmo.IPA poskytují investorům nižší počáteční výplaty ve srovnání s jinými typy anuit. Je to proto, že investované peníze budou s inflací nabývat na hodnotě a minimálně jednou ročně se s inflací úročí, takže počáteční platby budou výrazně nižší než platby pozdější – možná až o 20 až 30% nižší než pravidelná okamžitá anuita.
Anuity chránící inflaci nejsou v posledních letech populární, protože inflace se od finanční krize v letech 2008-2009 pohybuje pod třemi procenty ročně.
Existují i jiné způsoby ochrany před inflací. Patří mezi ně státní cenné papíry chráněné před inflací (TIPS), což jsou státní dluhopisy indexované podle inflace, aby chránily investory před negativními dopady inflace.
Akcie vyplácející dividendy jsou dalším dobrým zajištěním, protože dividendy mají tendenci růst s obecnou inflací. Tvrdá aktiva, jako jsou komodity a zlato, mají také tendenci získávat větší hodnotu, když je inflace vyšší.