Agresor

Co je agresor?

Agresoři jsou obchodníci, kteří z trhů odebírají likviditu. Spíše než aby agresoři zadávali nabídky na akcie, nakupují na trhu za aktuální požadovanou cenu. Budou také prodávat za aktuální ceny na trhu, místo aby určovali prodejní cenu.Nákupem dostupných akcií nebo smluv za aktuální tržní cenu agresoři zadávají objednávky, které mají okamžitou realizaci.

Ostatní obchodníci jsou pasivní, protože přidávají likviditu na trhy zadáváním nabídek a nabídek, které nemusí mít okamžité naplnění nebo provedení. Na dnešních elektronických trzích mohou být obchodníci lidmi nebo mohou být počítači s automatizovanými algoritmickými obchodními programy.

Klíčové způsoby

Pochopení agresorů

Pokud je například rozpětí nabídky a poptávky pro konkrétní kontrakt na surovou ropu deset kontraktů za 60,01 USD/15 kontraktů za 60,11 USD, agresor by okamžitě koupil 15 kontraktů za nejlepší vyvolávací cenu 60,11 USD nebo okamžitě prodal deset kontraktů za nejlepší nabídku 60,01 USD.

Pasivní obchodník motivovaný ke koupi kontraktu by mohl nabídnout o něco více, například 60,05 dolaru. Pasivní obchodník nakloněný prodeji by mohl navrhnout méně. Pasivní obchodování má tendenci zúžit rozpětí a přidat trhům likviditu, zatímco agresivní obchodování likviditu odstraňuje.

Jak agregátoři ovlivňují likviditu trhu

Účastníci trhu mají přístup do knihy objednávek, která zobrazuje seznam všech aktuálních nabídek a nabídek, z nichž některé se nemusí blížit aktuální tržní ceně.Použijeme-li náš výše uvedený příklad, nejlepším návrhem pro kontrakt na surovou ropu je deset kontraktů za 60,01 USD. Ostatní nabídky mohou spočinout pod touto cenou, například 15 kontraktů za 60,00 USD nebo 20 kontraktů za 59,99 USD.

Také další nabídky mohou být nad nejlepší aktuální vyvolávací cenou. Pokud je aktuálně nejlepší nabídka 60,11 USD, vyšší nabídky mohou být 12 smluv na prodej za 60,12 USD nebo 15 smluv za 60,13 USD.

Tím, že agresoři podnikají okamžité kroky za aktuální nabídku nebo požadovanou cenu, pokračují v prodeji za nižší a nižší náklady nebo nakupují za vyšší a vyšší ceny. Toto stlačování způsobuje volatilitu, která bude stále běžnější, jak budou trhy tenčí a nevyváženější, jak budou ostatní obchodníci vytlačováni.

Volatilita na akciovém trhu je spojena s velkými výkyvy cen; typicky volatilní trh je, když akciový trh stoupá nebo klesá o více než jedno procento po delší dobu.

Zvláštní úvahy

Likvidní trhy mají mnoho výhod, včetně možnosti investorů převádět své investice do hotovosti přístupným a včasným způsobem. Cokoliv, co snižuje likviditu trhu, může vést k volatilitě, která může investory od konkrétního trhu odehnat.