Prop Shop

Co je to Prop Shop?

Obchod s rekvizitami je obchodní firma, která nasazuje svůj vlastní kapitál v honbě za obchodními zisky. 'Prop' je zkratka pro proprietární. Obchody s rekvizitami používají různé obchodní strategie pro aktiva od základních likvidních aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy, až po složité cenné papíry, jako jsou zajištěné dluhové obligace (CDO), deriváty a komoditní futures. Jsou také aktivní v arbitrážních strategiích a velkých makro sázkách. Obchody s rekvizitami mohou být dlouhé, krátké nebo dělat obojí. Nákupy a prodeje obvykle provádějí obchodníci, ale algoritmické obchodování je důležité pro rostoucí počet obchodů s rekvizitami.

Understanding Prop Shop

Prodejny rekvizit jsou tvořeny jednotlivci, kteří přispívají svým vlastním kapitálem. Pokud tito majitelé chtějí řídit přísnou loď, budou obchodování provádět sami. Pokud chtějí zvýšit, zakladatelé obchodu s rekvizitami zaměstnají obchodníky, kteří budou provádět určené strategie, nebo je uvolní k volnému obchodování na vlastní pěst. Každý, koho vezmou na palubu, musí přispět svým vlastním kapitálem jako vstupním poplatkem a bude podléhat limitům pro riziko obchodování. Prodejna rekvizit rozdělí případné zisky z obchodování mezi firmu a obchodníka. Obchodování s rekvizitami je vysoké riziko, vysoká odměna. Obchodník může jeden den naleznout zlato, druhý den vše vrátit, během několika měsíců zbohatnout nad rámec svých snů, pokud je dobrý nebo šťastný, nebo zcela implodovat a nakonec být vyveden z budovy s kartonovou krabicí a zachmuřeným výrazem.

Prop Shop vs. Prop Desk

Až do uzákonění Volckerova pravidla bylo možné nalézt vlastnické obchodní stoly v investičních bankách, které si hrály s velkými kusy bankovního kapitálu. Někdy tyto stoly s rekvizitami přinášely svým hostitelům neúměrné zisky a někdy se jim dařilo špatně. Například stůl s rekvizitami Morgan Stanley přišel v roce 2007 o 9 miliard dolarů z obchodování s hypotékami. Volckerovo pravidlo buď zrušilo nebo výrazně omezilo stoly s rekvizitami na Wall Street. (Poznámka: Volckerovo pravidlo mohlo být zrušeno.) Mnoho z těchto obchodníků s pistolemi, kterým byly předány miliony dolarů v bonusech navzdory ztrátě miliard pro akcionáře bank, se připojilo nebo vytvořilo obchody s rekvizitami. Nikoho nezajímá, jestli obchodník přijde o své vlastní peníze v obchodě s rekvizitami.