Ponzi Mania

Co byla Ponzi Mania?

Ponziho mánie popsala tržní atmosféru po zdánlivě náhlém uznání Ponziho schémat, které následovalo po zatčení Bernarda Madoffa za provozování nelegální operace. Ponziho mánie nabrala plnou sílu v prosinci roku 2008, kdy federální vyšetřovatelé zjistili, že Bernard Madoff provozoval v předchozím desetiletí obrovský Ponziho schéma, který připravil investory o téměř 65 miliard dolarů.

Klíčové způsoby

Co je Ponziho schéma?

Pochopení Ponzi mánie

Po Madoffově zatčení věnovala Komise pro cenné papíry a burzy a další federální vyšetřovatelé veškeré své úsilí nalezení a ukončení nelegálních Ponziho schémat, která byla zodpovědná za ztráty investorů v hodnotě miliard dolarů. Po obrovských ztrátách, které investoři Bernarda Madoffa rozpoznali, si začali jednotliví investoři po celém světě mnohem více uvědomovat známky potenciálních Ponziho a pyramidových schémat, což vyústilo v Ponziho mánii.

Při zpětném pohledu se mánie podobná náladě v důsledku Madoffova skandálu měla předvídat, protože je obvyklým prvkem tržního cyklu boomu a krachu. Pojem „mánie“ se datuje od úplně první zaznamenané spekulativní bubliny: například tulipánové mánie z roku 1637. Během holandského zlatého věku smluvní ceny nových a módních tulipánových cibulek překročily nemyslitelnou úroveň, než se zhroutily, jak lidé přicházeli k rozumu. Od této první mánie byly následné bubliny často označovány nebo ztotožňovány s manickým chováním davů. Neobyčejné populární bludy a šílenství davů skotského novináře Charlese Mackaye, poprvé publikované v roce 1841, stále stojí jako raný svazek v davové psychologii.

Na Ponzim Bernieho Madoffa a mánii, která následovala, je asi nejzajímavější to, že podvedl údajně sofistikované nebo alespoň obecně bystré investory. Spíše než typické pyramidové schémata, která chytají každodenního „Joea“ (osobu) snažícího se snadno vydělat, se Madoffův přístup záměrně zaměřil na dobře zazobaný dav. Možná jeho drzost pomohla popohnat jeho podvod déle než jinak jednodušší podvody.

Co je Ponziho schéma?

Ponziho schéma je podvodný investiční podvod slibující vysokou míru návratnosti s malým rizikem pro investory. Ponziho schéma je podvodný investiční podvod, který generuje návratnost pro dřívější investory za peníze získané od pozdějších investorů. To je podobné pyramidovému schématu v tom, že obojí je založeno na použití finančních prostředků nových investorů k vyplacení dřívějších podporovatelů.

Jak Ponziho schémata, tak pyramidová schémata nakonec padnou na dno, když vyschne příval nových investorů a není dost peněz pro všechny. V tu chvíli se schémata rozpadnou.

Termín „Ponziho schéma“ byl vytvořen podle podvodníka jménem Charles Ponzi v roce 1919. Nicméně první zaznamenané případy tohoto druhu investičního podvodu lze vysledovat až do poloviny 19. století, a ty byly zorganizovány Adele Spitzeder v Německu a Sarah Howe ve Spojených státech. Ve skutečnosti metody toho, co vešlo ve známost jako Ponziho schéma, byly popsány ve dvou samostatných románech napsaných Charlesem Dickensem, Martinem Chuzzlewitem, vydaných v roce 1844, a Little Dorrit v roce 1857.

Původní schéma Charlese Ponziho v roce 1919 bylo zaměřeno na Poštovní službu USA. Poštovní služba v té době vyvinula mezinárodní kupóny na odpověď, které umožňovaly odesílateli předkoupit poštovné a zahrnout je do své korespondence. Příjemce kupón odnesl na místní poštu a vyměnil ho za prioritní poštovní známky potřebné k odeslání odpovědi.