Pohledávky Poměr obratu

Jaký je poměr obratu pohledávek?

Klíčové způsoby

Pohledávky Poměr obratu

Pochopení pohledávek Poměry obratu

Pohledávky z účtů jsou ve skutečnosti bezúročné půjčky, které mají krátkodobou povahu a společnosti je poskytují svým zákazníkům. Pokud společnost vytvoří prodej klientovi, může prodloužit lhůty o 30 nebo 60 dní, což znamená, že klient má 30 až 60 dní na zaplacení produktu. Schopnost inkasovat tyto dluhy závisí na řadě faktorů, včetně finančních a ekonomických podmínek a, což je důležitější, na klientovi.

Pro investory je důležité porovnat obrat pohledávek více společností v rámci jednoho odvětví, abychom získali představu o běžném nebo průměrném obratovém poměru pro dané odvětví. Pokud má jedna společnost mnohem vyšší obrat pohledávek než druhá, může to být bezpečnější investice. O něco níže se podíváme na to, co vysoké i nízké obratové poměry znamenají.

Pohledávky z obchodního styku se vykazují v části rozvahy společnosti týkající se krátkodobých aktiv.

Vzorec a výpočet obratového poměru pohledávek

Zvláštní úvahy

Jak je uvedeno výše, je vždy dobré porovnat poměry obratu pohledávek společností, které působí v rámci stejného odvětví. Nemá tedy smysl porovnávat poměr malé komunální společnosti s poměrem velké ropné a plynárenské společnosti. Je to proto, že ve hře je celá řada různých faktorů, jako jsou úvěrové podmínky a samotná kvalita zákazníků, kteří dluží peníze.

Při porovnávání je ideální podívat se na podniky, které mají podobné obchodní modely. Opět platí, že výsledky mohou být zkreslené, pokud jsou mezi srovnávanými společnostmi do očí bijící rozdíly. To proto, že společnosti různých velikostí mají často velmi rozdílné kapitálové struktury, což může značně ovlivnit výpočty obratu, a totéž často platí o společnostech v různých odvětvích.

Vysoký vs. nízký poměr pohledávek k obratu

Vysoký poměr

Vysoký podíl obratu pohledávek může naznačovat, že inkaso pohledávek je efektivní a že má vysoký podíl kvalitních zákazníků, kteří své dluhy rychle platí. Vysoký podíl obratu pohledávek může také naznačovat, že společnost funguje na bázi hotovosti.

Nízké poměry

V některých případech však nejsou nízké poměry vždy špatné. Pokud například distribuční divize společnosti funguje špatně, může se stát, že nedodá zákazníkům včas správné zboží. V důsledku toho mohou zákazníci zpozdit úhradu svých pohledávek, což by snížilo poměr obratu pohledávek společnosti.

Dalším důležitým ukazatelem je poměr obratu aktiv. Měří hodnotu tržeb nebo tržeb společnosti v poměru k hodnotě jejích aktiv a udává, jak efektivně společnost využívá svá aktiva k vytváření tržeb. Vyšší poměr znamená, že společnost je efektivnější. Nízký poměr obratu aktiv naznačuje, že společnost využívá svá aktiva neefektivně k vytváření tržeb.

Omezení ukazatele obratu pohledávek

Pohledávky obrat poměr je stejně jako každý jiný metr, který se snaží měřit efektivitu podniku v tom, že přichází s určitými omezeními, které jsou důležité pro každého investora, aby zvážila.

Některé společnosti například při výpočtu poměru obratu používají celkové tržby místo čistých tržeb. To může ve skutečnosti výsledky nafouknout. I když to není vždy míněno jako záměrné klamání investorů, měli by zjistit, jak společnost vypočítává svůj poměr. Další možností by bylo vypočítat jej sami nezávisle.

Dalším omezením je, že AR se v průběhu roku dramaticky liší. To je často případ sezónních společností. Tyto subjekty mají pravděpodobně období s vysokými pohledávkami spolu s nízkým podílem obratu a období, kdy je pohledávek méně a lze je snadněji spravovat a inkasovat.

Příklad obratu pohledávek

Řekněme, že společnost A měla za daný rok tyto finanční výsledky:

Poměr obratu pohledávek můžeme vypočítat následujícím způsobem:

ACR = $ 64 , 000 + $ 72 , 000 2 = $ 68 , 000 ARTR = $ 800 , 000 $ 68 , 000 = 11,76 kde: ACR = Průměr pohledávek ARTR = Účty Pohledávky obrat poměr \begin{aligned} &\text{ACR}=\frac{\$64,000+\$72,000}{2}=\$68,000\\ &\text{ARTR}=\frac{\$800,000}{\\$68,000}=11.76\\ &\textbf{kde:}\\\ &\text{ACR = Průměr pohledávek}\\\ &\text{ARTR = Účty Pohledávky obrat poměr}\\\ \end{aligned} ​ACR=2$64,000+$72,000​=$68,000ARTR=$68,000$800,000​=11.76where:ACR = Průměr pohledávek ARTR = Účty Pohledávky obrat poměr​

Poměr můžeme interpretovat tak, že společnost A inkasovala své pohledávky v průměru 11,76 krát v daném roce. Jinými slovy, společnost převedla své pohledávky na hotovost 11,76 krát v daném roce. Společnost by mohla porovnat několik let, aby zjistila, zda je 11,76 zlepšení nebo náznak pomalejšího inkasního procesu.

Společnost by také mohla určit průměrnou dobu trvání pohledávek nebo počet dní, které trvá jejich inkaso v průběhu roku. V našem příkladu výše bychom vydělili 365 11,76, abychom se dostali k průměrné době trvání. Průměrný obrat pohledávek ve dnech by byl 365 / 11,76, což je 31,04 dne.

U společnosti A trvá uhrazení pohledávek zákazníkům v průměru 31 dní. Pokud měla společnost pro své zákazníky třicetidenní platební politiku, průměrný obrat pohledávek ukazuje, že zákazníci v průměru platí s jednodenním zpožděním.

Podnik by mohl zlepšit svůj obrat tím, že by provedl změny ve svém inkasním procesu. Podnik by také mohl nabídnout svým zákazníkům slevy za včasnou platbu. Podniky potřebují znát obrat svých pohledávek, protože ten je přímo vázán na to, kolik peněz mají k dispozici na úhradu svých krátkodobých závazků.