Podindex

Co je subindex?

Termínem subindex se označuje menší složka většího indexu, která sleduje výkonnost skupiny cenných papírů. Cenné papíry v subindexu jsou obvykle akcie, které sdílejí společné proměnné odlišující je od ostatních cenných papírů ve větším indexu.

Charakteristiky složek subindexu bývají užší a konkrétnější než ty širší, které tvoří větší indexy, jako je tržní kapitalizace, investiční styly nebo určité sektory.

Subindex může být také sestaven z širších ekonomických indexů, které měří věci jako ceny domů, inflaci a spotřebitelskou náladu.

Klíčové způsoby

Jak fungují dílčí indexy

Indexy se používají v celém finančním a ekonomickém světě. Primárně se používají k oceňování aktiv, která jsou držena v koši. Tato aktiva nebo cenné papíry obvykle sdílejí určité charakteristiky, jako je tržní strop, investiční styly (růst nebo investice do hodnoty) nebo odvětví, která reprezentují.

Indexy se obvykle skládají z hypotetického portfolia cenných papírů. Investoři je tak mohou používat jako referenční hodnoty pro sledování výkonnosti aktiv, která drží. Index S&P 500 například sleduje akcie s velkým kapitálem, což investorům umožňuje odhadnout směr celkové ekonomiky a sledovat výkonnost akcií s velkým kapitálem v jejich vlastních portfoliích.

Jak název napovídá, subindex je skupina cenných papírů, které tvoří větší klasifikaci. Jsou kombinovány jako samostatná skupina kvůli společným dílčím charakteristikám sdíleným cennými papíry. Například S&P 500 má řadu subindexů, které rozdělují společnosti podle sektorů, ve kterých působí, jako je zdravotnictví a energetika. Ty lze ještě dále rozdělit na další subindexy podle typů společností, které zastupují, jako jsou farmaceutické a plynárenské společnosti.

Subindexy mohou být také založeny na širších ekonomických indexech, které měří různé ekonomické trendy. Tyto subindexy mohou například měřit a vážit význam věcí, jako jsou ceny domů a inflace. Subindexy také měří trendy, jako je spotřebitelský sentiment.

Představte si subindex stejně jako dílčí průzkum, který se ptá na návaznost na větší skupinu otázek. V tomto duchu dílčí index sleduje výkonnost menší příbuzné skupiny cenných papírů, které jsou součástí větší skupiny cenných papírů.

Zvláštní úvahy

Spíše než kupovat akcie každé společnosti v daném odvětví nebo sektoru můžete získat expozici vůči všem z nich v jedné investici tím, že si koupíte indexový fond, který se přizpůsobí sektorovému subindexu. Takové investice se nazývají fondy obchodované na burze (ETF). Tyto nástroje umožňují menším investorům koupit diverzifikovaný koš celého seskupení bez velkých nákladů. Provize účtované ETF, pokud existují, mohou být nízké a jejich nákladový poměr obvykle klesne pod 1%.

ETF jsou podobné podílovým fondům, ale obchodují jako akcie a umožňují investorovi dostat se do expozice široké škále investic v odvětví nebo průmyslu, aniž by musel zkoumat jednotlivé akcie. Mnoho finančních poradců doporučuje, aby se investoři snažili udržet portfolio, které nabízí dobrou expozici všem těmto odvětvím a odvětvím.

Příklad dílčího indexu

Podindex zrna by mohl sledovat pouze sóju, pšenici a kukuřici, což by poskytovalo snímek pouze jedné části celkového indexu zemědělského sektoru. Podobně by subindex mědi sledoval výkonnost pouze jednoho kovu, zatímco index kovů se širokou základnou by sledoval výkonnost všech kovů.

Příklady reálného světa

Spotřebitelský diskreční sektor se skládá z podniků, které mají poptávku, která stoupá a klesá na základě obecných ekonomických podmínek, jako jsou firmy, které prodávají pračky a sušičky, sportovní potřeby, nová auta a diamantové zásnubní prsteny.Tento sektor zahrnuje nejméně dvanáct odvětví. Každé z těchto odvětví má odpovídající subindex, který si investor může koupit:

Index současné situace (PSI)

Dalším příkladem subindexu je index současné situace (PSI). Tento index spadá pod index spotřebitelské důvěry (CCI). CCI je širokým měřítkem očekávání lidí ohledně hospodářské výkonnosti v blízké budoucnosti, zatímco PSI zdůrazňuje postoje k podmínkám podnikání a zaměstnanosti.

PSI se kombinuje s dalším subindexem, indexem očekávání, který se ptá spotřebitelů na jejich očekávání ekonomické aktivity. Tyto dva subindexy dohromady tvoří CCI, který každý měsíc zveřejňuje Konferenční rada.