Japonsko ETF

Co je to japonská ETF?

Japonským ETF se rozumí fond obchodovaný na burze (ETF), který investuje většinu svých aktiv do japonských akcií obchodujících na místních burzách. Stejně jako ostatní ETF jsou japonské ETF diverzifikované investice, které mají nízkou potřebu počátečních investic a nižší náklady.

Investoři mohou na japonském akciovém trhu najít osm hlavních indexů sledovaných ETF. A to navíc k těm, které sledují investiční strategie a měny s malou a střední kapitalizací. Japonské ETF umožňují investorům přístup do japonské ekonomiky prostřednictvím měnových, akciových a fixních trhů.

Klíčové způsoby

Jak fungují ETF v Japonsku

Investování na zahraničních akciových trzích bylo něco, v co mohli v minulosti doufat jen sofistikovaní obchodníci. Průměrní investoři však byli vytrvale schopni získat část akce, což jim dávalo možnost profitovat z globálních přesunů kapitálu. Tento pohyb peněz má hodně společného s postupem ETF.

Japonsko je vyspělá ekonomika s velkým akciovým trhem. To znamená, že existuje spousta ETF z čeho vybírat, včetně exotičtějších, které se zaměřují výhradně na menší, rozvíjející se společnosti v zemi, dividendy nebo hodnotové akcie. Stejně jako u několika větších, likvidnějších ETF, některé japonské ETF mohou být prodány nakrátko a jsou dokonce přístupné prostřednictvím kótovaných opcí.

Japonské ETF, stejně jako jiné mezinárodní ETF, poskytují americkým investorům snadný způsob, jak získat expozici vůči zemi, aniž by museli přímo nakupovat její akcie a vsadit všechna svá vejce do jednoho koše.Tyto nástroje jsou řízeny pasivně kolem širokého podkladového indexu, jako je MSCI Japan Index, jehož 301 složek pokrývá přibližně 85% tržní kapitalizace očištěné o volné plováky v zemi.

Zvláštní úvahy

Spousta investorů podceňuje dopady, které mohou mít měnové výkyvy na celkové výnosy.Pokud americký dolar stoupne vůči japonskému jenu, pak nezajištěná ETF utrpí měnové ztráty, které mohou vykompenzovat případné zisky na podkladovém japonském akciovém trhu.

V obdobích posilování dolaru považovalo mnoho investorů měnové riziko za nežádoucí, což připravilo půdu pro růst kategorie ETF, které měnové riziko zajišťují. Jejich cílem je poskytnout investorům výnos blíže k místním měnovým výnosům hlavních burzovních indexů dané země.

Výkonnost japonské ETF nekoreluje s výkonem podkladového indexu při měření v amerických dolarech. Je to změna směnného kurzu mezi jenem a dolarem, kterou je třeba vzít v úvahu.

Výhody japonských ETF

Japonsko se opět dostalo do hledáčku investorů od doby, kdy se v roce 2012 poprvé ujal úřadu premiér Šinzó Abe. Abe vytrvale zaváděl řadu reforem vstřícných k akcionářům a povzbuzoval Japan Inc., aby přestala hromadit hotovost a začala zvyšovat dividendy a zpětné odkupy akcií. Zaměřil se také na záporné úrokové sazby, což je kontroverzní politika, jejímž cílem je stimulovat výdaje a znehodnocovat jen. Jelikož jsou japonské společnosti velkými vývozci, znehodnocená měna jim dává konkurenční výhodu.

I když se o abenomice hodně mluví, nebyla přes noc úspěšná. Tyto ekonomické politiky však udělaly z Japonska horké téma v investičních kruzích a posvítily na to, že je domovem jedněch z nejlepších firem a značek na světě.

Kritika japonských ETF

Abenomika nedokázala japonskou ekonomiku oživit tak, jak se zprvu doufalo. Země má slušný počet problémů, včetně desítek let deflace, stárnoucí populace a vysoké úrovně dluhu.

Japonský trh je také omezenější než americký ETF trh, a to jak velikostí, tak pestrostí. Tento rozdíl by se dal připsat struktuře poplatků pro asijský trh obecně. V USA byl trend směrem k čistě zpoplatněnému fiduciárnímu modelu pro mnoho investic. V Asii je naopak mnoho investičních produktů nadále prodáváno agenty za provizi.

Příklad japonské ETF

Zřejmě nejznámější ETF v této kategorii je iShares MSCI Japan ETF (EWJ). Cílem fondu je pomocí metody vážené tržní kapitalizací vytvářet investiční výsledky, které odpovídají indexu MSCI Japan Index. Jinými slovy, zastoupení společnosti je založeno na její velikosti.