Indexace

Co je indexace?

Indexace je systém nebo technika používaná organizacemi nebo vládami ke spojení cen a hodnot aktiv. To se provádí propojením úprav provedených na hodnotu zboží, cenu služby nebo jinou stanovenou hodnotu s předem stanovenou cenou nebo složeným indexem. Indexace vyžaduje identifikaci cenového indexu a určení, zda propojení hodnoty s cenovým indexem splní cíle organizace. Indexace se nejčastěji používá se mzdami v prostředí s vysokou inflací. Indexace je také známá jako eskalace.

Klíčové způsoby

Pochopení indexace

Indexace dané ceny nebo platby na jiné ceny může sloužit dvěma hlavním účelům. Může být použita buď k udržení stabilní relativní ceny mezi dvěma nebo více zbožím nebo službami, nebo k udržení stabilní reálné ceny zboží nebo služby v poměru ke kupní síle měnové jednotky. Indexace je předem specifikovaný proces, což znamená, že všechny zúčastněné strany jsou si obvykle vědomy toho, jak propojení funguje.

V prvním a jednodušším případě se to dělá tak, že se stanoví požadovaný cílový poměr dvou cen a upraví se jedna cena, když se druhá změní, aby se poměr zachoval. Například stánek se zmrzlinou může indexovat prodejní cenu zmrzlinových kornoutů na velkoobchodní cenu, kterou platí za zmrzlinu, aby se udrželo stálé ziskové rozpětí tím, že se udrží cena podávaných kornoutů konstantní v poměru k nákladům na hromadnou zmrzlinu. Pokud se tak zdvojnásobí velkoobchodní cena vstupů, zdvojnásobí se i výrobní cena a podnik zůstane ziskový.

Ve druhém případě je cena nebo hodnota aktiva vázána na cenovou hladinu koše zboží, která je obvykle stanovena ve výši 100 v daném okamžiku. Cenové indexy jsou běžně zveřejňovány oficiálními vládními agenturami, často za konkrétním účelem výhodného použití při indexaci cen, mezd a transferových plateb.

Podniky mohou tento typ valorizace použít tak, aby odpovídal zvýšení platu zaměstnance míře inflace, což znamená, že zvýšení úrovně spotřebitelských cen v určitém období povede ke zvýšení platu. Tento konkrétní typ valorizace se nazývá zvýšení životních nákladů (COLA).

Ve výše uvedeném příkladu může použití indexace teoreticky zmírnit dopad inflace na životní úroveň pracovníka. Bez tohoto druhu indexace by se většině pracovníků fakticky každoročně snižovala reálná mzda, protože inflace snižuje kupní sílu jejich nominálních mezd. Stále existují možnosti, že ekonomické změny si vynutí určitý nepoměr mezi platy a tempem inflace.

Vlády by podobně mohly využít indexaci jako způsob, jak potenciálně zmírnit negativní dopady, které může mít inflace na příjemce transferových plateb a nároků. Například platby sociálního zabezpečení jsou indexovány podle ročního nárůstu indexu spotřebitelských cen.

Kromě indexace v čase mohou být ceny a mzdy indexovány v různých zeměpisných oblastech. Protože se například nájemné a životní náklady liší místo od místa, může společnost se zaměstnanci ve více státech nebo městech potřebovat navázat kompenzace v různých oblastech na místní ceny. To lze provést buď indexací mezd podle převládajících mezd placených jinými podniky v těchto oblastech, nebo pomocí indexu, jako je regionální cenová parita zveřejněná Úřadem pro ekonomickou analýzu.

Různá aktiva a hodnoty mohou podléhat valorizaci. Některé země mohou uplatňovat valorizaci u určitých typů plateb daní v různých obdobích. Může být například uplatňována u dluhových podílových fondů, které byly drženy po určitou minimální dobu před prodejem. V takovém případě je původní kupní cena upravena o inflaci při výpočtu dlouhodobých kapitálových zisků, které budou zdaněny při prodeji těchto dluhových fondů. To může vést ke slevě na daních po transakci pro prodávajícího těchto aktiv.

Indexace by také mohla být aplikována na penzijní fondy, aby se účastníci ujistili, že jejich aktiva budou držet krok s inflací. Hodnota těchto aktiv se tak s postupem času nebude snižovat.

Životní pojišťovny by mohly nabízet svým klientům pojistky, které obsahují podmínky pro indexaci, což může slibovat výplatu, která je upravena o inflaci. Pojistné u takových plánů však může být vyšší s ročním navyšováním. Takový produkt může vzbuzovat obavy z nadměrného utrácení pojistného spotřebiteli, zejména v obdobích, kdy je inflace minimální a nižší než míra zvyšování, která je účtována za indexaci.