Holdings

Co jsou holdingy?

Podíly jsou obsahem investičního portfolia drženého jednotlivcem nebo subjektem, například podílovým fondem nebo penzijním fondem. Podíly v portfoliu mohou zahrnovat širokou škálu investičních produktů, včetně akcií, dluhopisů, podílových fondů, opcí, futures a fondů obchodovaných na burze (ETF).

Klíčové způsoby

5 Investice, které nemůžete držet v IRA

Understanding Holdings

Počet a typy účastí v rámci portfolia přispívají ke stupni jeho diverzifikace. Diverzifikace je strategie řízení rizik, která v rámci portfolia mísí širokou škálu investic.Portfolio vytvořené z různých druhů aktiv v průměru přinese vyšší dlouhodobé výnosy a sníží riziko každého jednotlivého podílu nebo cenného papíru.

Dobře diverzifikované portfolio obsahuje směs různých typů aktiv a investičních nástrojů; například směs akcií napříč různými sektory, dluhopisů s různou splatností a dalších investic. Portfolio, které má soustředěné podíly v hrstce akcií v rámci jednoho sektoru, naznačuje, že diverzifikace je velmi omezená. Podíl podílů v rámci portfolia má významný vliv na jeho celkový výnos. Výkonnost největších podílů v rámci portfolia má větší vliv na celkový výnos portfolia než jakékoli malé nebo střední podíly v portfoliu.

Retailoví investoři běžně pročesávají seznamy majetkových účastí vrcholových správců peněžních prostředků, aby se přiživili na svých obchodech (a doufejme, že i na jejich úspěchu). Investoři se mohou snažit kopírovat obchodní činnost nejúspěšnějších správců portfolií tím, že nakoupí akcie tam, kde správce zahájil dlouhou pozici nebo významně přidal ke stávající pozici, a prodají pozice v okamžiku, kdy správce odešel z podílu. Tato strategie nemusí být pro průměrného investora vždy úspěšná vzhledem ke značné časové prodlevě mezi okamžikem, kdy správce dokončí obchody, a okamžikem, kdy jsou majetkové účasti fondu zpřístupněny široké veřejnosti.

Podíly slavných a menších správců fondů se zveřejňují čtvrtletně prostřednictvím evidence Securities and Exchange Commission (SEC) známé jako 13F. Investoři mají 45 dní do konce čtvrtletí na to, aby vykázali své podíly za předchozí čtvrtletí. Požadavek se týká pouze dlouhých akciových pozic, což znamená, že ostatní podíly, jako jsou krátké pozice, opce a zahraniční podíly, se nezveřejňují.

Holdings vs. Holding Companies

Holdingová společnost je typ společnosti, která drží nesplacené podíly jiných společností. Holdingová společnost obvykle neposkytuje žádné jiné služby – jako je výroba zboží nebo služeb – nebo se přímo nevěnuje podnikání. Holdingová společnost slouží spíše pouze jako vlastnický nástroj jiných společností nebo investic. Někdy se společnost, která má být čistě holdingovou společností, identifikuje jako taková přidáním slova „Holding“ nebo „Holdings“ na konec svého názvu.

Slavným příkladem holdingové společnosti je Berkshire Hathaway Inc., společnost se sídlem v Omaze v Nebrasce, která má Warrena Buffetta u svého kormidla jako předsedu a výkonného ředitele. Berkshire Hathaway začínala jako textilní výrobní společnost na počátku devatenáctého století. Zatímco v prvních desetiletích byla společnost úspěšná, po první světové válce trpěla spolu s úpadkem textilního průmyslu.

V šedesátých letech začal Buffett nakupovat akcie Berkshire Hathaway. Nakonec koupil ve firmě tolik akcií, že nad ní mohl převzít kontrolu a současného vlastníka společnosti vyšachovat. Zpočátku Buffett udržoval hlavní činnost Berkshire Hathaway v oblasti textilu, ale v roce 1985 byl poslední textilní provoz ukončen. Již několik desetiletí je Berkshire Hathaway pouze holdingovou společností, kterou Buffett využívá k získávání, držení a prodeji různých investic do jiných společností. Mezi klíčové holdingy Berkshire Hathaway patří například Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company a Bank of America.

V některých případech se investoři mohou rozhodnout založit společnost s ručením omezeným (LLC), která pak může vlastnit všechny jejich investice. Mohou tak učinit, aby snížili svou osobní expozici riziku, minimalizovali své daně nebo spojili své investice s jinými lidmi, například společníky nebo rodinnými příslušníky.