Aktiva na úrovni 3

Co jsou aktiva 3. úrovně?

Aktiva 3. úrovně jsou finanční aktiva a závazky považované za nejvíce nelikvidní a nejhůře ohodnotitelné. Neobchodují se často, takže je obtížné poskytnout jim spolehlivou a přesnou tržní cenu.

Reálnou hodnotu těchto aktiv nelze určit pomocí snadno zjistitelných vstupů nebo měr, jako jsou tržní ceny nebo modely. Místo toho se vypočítávají pomocí odhadů nebo rozmezí hodnot upravených o riziko; metod otevřených interpretaci.

Klíčové způsoby

Pochopení aktiv na úrovni 3

Veřejně obchodované společnosti jsou povinny stanovit reálnou hodnotu aktiv, která vedou ve svých účetních knihách. Podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) musí být určitá aktiva zachycena v jejich současné hodnotě, nikoliv v historických cenách. Investoři se spoléhají na tyto odhady reálné hodnoty, aby mohli analyzovat aktuální stav firmy a její budoucí vyhlídky.

V roce 2006 U.S.Financial Accounting Standards Board (FASB) ověřila, jak jsou společnosti povinny oceňovat svá aktiva na trhu prostřednictvím účetního standardu známého jako FASB 157 (No. 157, Fair Value Measurements). Nyní s názvem Téma 820, FASB 157 zavedl klasifikační systém, který má za cíl vnést jasnost do rozvahových aktiv korporací.

Druhy majetku

Kategorie FASB 157 pro oceňování aktiv dostaly kódy Úroveň 1, Úroveň 2 a Úroveň 3. Každá úroveň se rozlišuje podle toho, jak snadno lze aktiva přesně ocenit, přičemž nejsnadnější jsou aktiva na úrovni 1.

Úroveň 1

Aktiva úrovně 1 jsou ta, která jsou oceňována podle snadno zjistitelných tržních cen. Tato aktiva mohou být označena podle tržní hodnoty a zahrnují pokladniční poukázky, obchodovatelné cenné papíry, cizí měny a zlaté cihly.

Úroveň 2

Tato aktiva a závazky nemají pravidelné tržní ceny, ale mohou mít reálnou hodnotu založenou na kótovaných cenách na neaktivních trzích nebo na modelech, které mají pozorovatelné vstupy, jako jsou úrokové sazby, míry selhání a výnosové křivky. Příkladem aktiva na úrovni 2 je úrokový swap.

Úroveň 3

Úroveň 3 je ze všech kategorií nejméně označena podle trhu, přičemž hodnoty aktiv jsou založeny na modelech a nepozorovatelných vstupech. Při oceňování aktiva nebo závazku se používají předpoklady účastníků trhu vzhledem k tomu, že o nich nejsou na trhu snadno dostupné informace. Aktiva úrovně 3 nejsou aktivně obchodována a jejich hodnoty lze odhadnout pouze pomocí kombinace komplexních tržních cen, matematických modelů a subjektivních předpokladů.

Příklady aktiv na úrovni 3 zahrnují cenné papíry kryté hypotékou (MBS), akcie soukromého kapitálu, komplexní deriváty, zahraniční akcie a problémový dluh. Proces odhadu hodnoty aktiv na úrovni 3 je známý jako mark to model.

Zaznamenání majetku 3. úrovně

Minulé chybné odhady hodnot aktiv na úrovni 3 si vyžádaly přísnější regulační opatření. Téma 820, zavedené v roce 2009, nařizovalo firmám nejen uvádět hodnotu svých aktiv na úrovni 3, ale také nastínit, jak mohlo použití více oceňovacích technik tyto hodnoty ovlivnit.

V roce 2011 pak FASB zpřísnil a požadoval sladění počátečních a konečných zůstatků u aktiv na úrovni 3, přičemž zvláštní pozornost byla věnována změnám hodnoty stávajících aktiv a také podrobnostem o převodech nových aktiv do nebo ze stavu na úrovni 3.

V rámci širšího členění procesů oceňování bylo rovněž poskytnuto více přehlednosti ohledně toho, co musí společnosti zveřejňovat při obchodování s aktivy na úrovni 3, včetně požadavků na „kvantitativní informace o nepozorovatelných vstupech“ používané pro analýzu oceňování. Dalším dodatkem byla analýza citlivosti s cílem pomoci investorům lépe zvládnout riziko, že práce na oceňování aktiv na úrovni 3 skončí jako nesprávná.

V srpnu 2018 vydal FASB aktualizaci k tématu 820, nazvanou Aktualizace účetních standardů 2018-13. V tomto pokynu, účinném pro účetní závěrky s účetními obdobími začínajícími 15. prosince 2019 nebo později, byla upravena některá jeho dřívější pravidla.

Společnosti byly požádány, aby zveřejnily rozpětí a vážený průměr „významných nepozorovatelných vstupů“ a způsob jejich výpočtu. FASB rovněž nařídil, aby se popisy popisu zaměřily na nejistotu měření na účtech k datu vykázání, nikoli na citlivost na budoucí změny.

Tento nový přístup je navržen tak, aby ještě více posílil transparentnost a srovnatelnost, ačkoli společnosti mají stále značnou volnost při rozhodování o tom, které informace jsou relevantní a zveřejňovatelné.

Zvláštní úvahy

Aktiva na úrovni 3 často tvoří jen malou část rozvahy společnosti. V některých odvětvích, jako jsou velké investiční obchody a komerční banky, jsou však rozšířenější.